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双鸭山物流:潘石屹配偶另类套现:抛售300亿资产 分红派息流向信托

约稿员 财经 2020-05-17 57 0

潘石屹配偶另类套现:抛售300亿资产、高比例分红派息流向家族信托

本报记者 余燕明 北京报道

SOHO中国有限公司(00410.HK,以下简称“SOHO中国”)前总裁阎岩在2018年去职时,上市公司早在6年前已向其授出了818.4万股购股权,但她从未行权。

阎岩在SOHO中国的任职时间,长达21年之久。2012年,上市公司向她授予了这些购股权,行权价钱为每股5.53港元,而那时SOHO中国在二级市场的每股价钱为5.67港元。

至阎岩从SOHO中国去职时,授予购股权的6年时间里,她至少可以让其中3/5的购股权酿成上市公司股份。现在,SOHO中国每股价钱不到3港元,若那时阎岩行权,将导致数千万元的投资损失。

这反映了SOHO中国在资本市场的尴尬处境:上市公司持有位于北京、上海焦点区的商业物业,但在二级市场却无法释放其价值。

于是,即便在推进所谓的“开发-销售”向“开发-矜持”模式转型的靠山下,从2014年最先,SOHO中国照样通过大宗买卖的方式,抛售了靠近300亿元的商业资产。

这些资产抛售后所收回的现金,相当一部分通过高比例分红的形式,流向了潘石屹、张欣配偶设立在开曼群岛的家族信托,而非留在上市公司用于再投资。

在SOHO中国大肆兜销商业物业的已往几年里,上市公司极大水平地提高了分红比例。最近6个财年内,SOHO中国累计实现135亿元净利润,而分红派息总额则跨越126亿元,其中潘石屹、张欣配偶分得了约81亿元。

买卖听说推涨股价

现在SOHO中国的市值约为156亿港元(约143亿元人民币),但到2019年底,其名下商业物业的市场价值就跨越618亿元。

阎岩从SOHO中国脱离后,随即出任了黑石团体亚洲房地产部董事总经理。今后,市场上相继听说黑石团体将收购SOHO中国持有的多处焦点商业物业,并设计对上市公司举行私有化。

这些市场听说推动了SOHO中国在二级市场的股价大幅上涨,上市公司在回应市场听说时含糊其辞,表述上模棱两可。而最终,这些听说里的潜在买卖,大多不了了之。

今年5月4日,SOHO中国在港交所大跌近26%,从每股3.7港元跌落至2.75港元。当天的一则市场新闻称,由于远景充满不确定性,黑石团体关于SOHO中国私有化的洽谈暂停。

黑石团体拟对SOHO中国举行私有化的听说始于今年3月上旬,据称黑石团体彼时正与SOHO中国就后者私有化举行谈判,买卖价值为40亿美元(约278亿元人民币),黑石团体向SOHO中国提出的私有化报价为每股6港元,是那时上市公司股价的逾2倍之高。

由于这则私有化听说对上市公司股价具有指引性,受此新闻影响,SOHO中国在当天大幅上涨约38%,由每股2.98港元涨至每股4.1港元,创下了上市以来的最高单日涨幅纪录。

停牌越日,SOHO中国方面对此新闻作出回应时称,“公司在与外洋金融投资者洽谈,以探讨举行战略互助的可能性,其可能导致、也可能不会导致对公司所有已刊行股份作出周全要约。停止现在,尚未就是否举行潜在买卖作出决议,而且并未与任何一方订立实行潜在买卖的正式协议。”

而在2019年10月尾,另一则SOHO中国与黑石团体的买卖听说也在市场上发酵。那时新闻称SOHO中国有意出售位于北京、上海的焦点商业物业,买卖对价高达80亿美元(约560亿元人民币),买方团也是由黑石团体牵头。

那时听说出售标的物业清单里,席卷了位于北京的光华路SOHO II、望京SOHO、前门大街项目、丽泽SOHO,以及位于上海的SOHO中兴广场、外滩SOHO、SOHO天山广场、古北SOHO。

潘石屹将上述位于北京、上海的焦点商业物业称之为SOHO中国的“八大金刚”。这几乎是SOHO中国名下最主要、也是最焦点的商业物业,若将这些资产出售,SOHO中国持有的商业项目所剩无几。

同样,受此新闻推动,SOHO中国在二级市场大幅上涨近18%,那时由每股2.29港元涨至每股2.7港元。

SOHO中国方面在越日回应该新闻时称,“在投资物业组合的一样平常经营管理中,公司会不时探讨所处主要市场的商业地产环境及潜在买卖机遇。但停止现在,公司确认,不知悉任作甚制止公司股票泛起虚伪市场而须宣布的与资产出售相关的资料。”

《中国经营报(博客,微博)》记者实验向黑石团体一位高管核实领会这些与SOHO中国的买卖听说的真实性,但该人士不予置评。

现在,SOHO中国在港交所的每股价钱已经跌回到3港元左右,凭据其刊行在外的约52亿股股份盘算,上市公司当前总市值约为156亿港元(约143亿元人民币)。

停止2019年终,SOHO中国的归母净资产就靠近361亿元,所持有的投资物业的公允价值跨越了618亿元。若凭据SOHO中国每股净资产约为6.94元,其当前每股价钱较期末每股净资产折让了逾60%。

在二级市场的股价显示上,SOHO中国从2019年以来的累计涨幅靠近8%。其中,与黑石团体相关的买卖听说相继释放后,从2019年10月尾至2020年3月上旬,这时代SOHO中国受上述市场听说影响后,推动其股价累计涨幅则高达79%。

297亿元的资产抛售

SOHO中国从2013年最先推进所谓的“转型”,即由“开发-销售”转向“开发-持有”模式,这使得上市公司在北京、上海开发的商业物业,得以矜持出租。但与此同时,通过大宗买卖的方式,SOHO中国在2013年决议转型之后,仍然抛售了数百亿元的商业资产。

在宣告转型的第二年,即2014年,SOHO中国就出售了位于上海的SOHO海伦广场、SOHO静安广场、凌空SOHO近一半的面积,总对价82.8亿元;2015年,SOHO中国继续出售了位于上海的外滩8-1地块项目50%的权益,连同股权及债权总对价约为88.32亿元。

2016年,SOHO中国以约32.22亿元的价钱,出售了位于上海的SOHO世纪广场;2017~2018年,SOHO中国出售了位于上海的虹口SOHO及凌空SOHO,总对价为85.81亿元。

2019年,SOHO中国则出售了位于北京的9个商业项目名下总共2583个停车位资产包,买卖对价为7.61亿元。

因此,SOHO中国从2013年转型“开发-持有”模式后的6年时间里,已经抛售了合计约297亿元的商业物业资产。

只管SOHO中国大肆抛售商业资产,但也没有继续获取重大开发项目。上市公司最后获取的地块项目,分别是2013年在公然土地市场竞买的位于上海的古北地块,以及位于北京的丽泽地块,迟至2019年头、2019年底,这两个商业项目才建成完工。

阎岩在2018年从SOHO中国辞任后,同年该公司财政总裁唐正茂也已去职,唐正茂在上市公司任职逾10年时间。现在,SOHO中国的董事会里,只有潘石屹、张欣2名执行董事,其中潘石屹出任董事会主席,张欣担任首席执行官。

SOHO中国从2007年在港交所上市以来,潘石屹、张欣配偶所持上市公司股份数目没有发生过更改。至2019年底,潘石屹、张欣配偶通过设立在开曼群岛的家族信托,仍然共计持有SOHO中国33.241亿股股份,占上市公司总股本的63.93%。

上市公司大肆抛售商业物业的已往6年时间里,相当一部分由资产出售收回的资金被用于高比例分红派息。尤其对潘石屹、张欣配偶而言,其在已往几年里从SOHO中国取得了巨额财富。

转型后的2014~2019年时代,SOHO中国累计实现归母净利润135亿元,其中,凭据上市公司历年分红派息方案,累计现金分红总额跨越了126亿元,股利支付率靠近94%。

这6个财政年度内,SOHO中国每股派发现金盈利累计金额为2.434元,因此,凭据潘石屹、张欣配偶所持上市公司共计33.241亿股股份盘算,时代其从SOHO中国累计取得了靠近81亿元现金分红。

其中,SOHO中国集中抛售商业物业的2015~2017年,上市公司在此时代实行的高比例分红令人咂舌。

时代,SOHO中国的归母净利润为5.4亿元、9.1亿元、47.3亿元,对应财年派发的末期及稀奇股息则分别为36.2亿元、27.9亿元、47.9亿元,而其中绝大多数现金分红流向了潘石屹、张欣配偶设立在开曼群岛的家族信托。

这意味着资产抛售后相当一部分收回的资金,已经落入潘石屹、张欣配偶的家族名下,而非留在上市公司用于再投资。

SOHO中国在2019年则已决议不举行分红派息,这在其2007年赴港上市以来,尚属首次。至2019年底,SOHO中国持有的现金资源约为24亿元,相比年头的57亿元大幅削减,而上市公司同时背负了多达180亿元的带息债务。

针对与黑石团体的一系列买卖听说,以及已往几年实行的高比例分红是否为配合大股东套现等问题,《中国经营报》记者已向SOHO中国方面致函求证,但停止发稿该公司未予回应。

(责任编辑:邱利 HN154),

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